商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)思考

1、在為實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化宏偉目標(biāo)而努力的過(guò)程中，發(fā)展商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)始終是最基礎(chǔ)的一項(xiàng)工作。它不僅是人民幣國(guó)際化的起點(diǎn)，也將伴隨人民幣國(guó)際化的整個(gè)過(guò)程。能否發(fā)展好商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)，直接關(guān)系到人民幣國(guó)際化的進(jìn)程和成效。當(dāng)前主要的跨境人民幣業(yè)務(wù) 當(dāng)前主要的跨境人民幣業(yè)務(wù)在跨境人民幣業(yè)務(wù)中，當(dāng)前最主要的業(yè)務(wù)是跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。從 2009 年跨境人民幣業(yè)務(wù)開(kāi)辦以來(lái)，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，2019 年我國(guó)全年跨境人民幣結(jié)算量已經(jīng)超 19

2、萬(wàn)億元，五年間增長(zhǎng)了約 2.5 倍，遠(yuǎn)超其他跨境人民幣業(yè)務(wù)。首先，跨境人民幣結(jié)算，是由真實(shí)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)引起的。國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資、國(guó)際融資等，所有這些業(yè)務(wù)，只要以人民幣計(jì)價(jià)、支付，最終都會(huì)涉及跨境人民幣結(jié)算。因此，跨境人民幣結(jié)算是最主要的跨境人民幣業(yè)務(wù)。其次，改革開(kāi)放 40 年，我國(guó)已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，國(guó)際貿(mào)易總量已居世界前列，這提高了選擇支付結(jié)算貨幣幣種的話語(yǔ)權(quán)。再次，我國(guó)人民幣在資本項(xiàng)下還不能自由兌換，也影響了其他跨境人民幣業(yè)務(wù)

3、的開(kāi)展。我國(guó)在 1996 年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)下的人民幣可兌換，但資本項(xiàng)下人民幣的兌換還存在限制。例如外資在中國(guó)境內(nèi)投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)的審批，才能用人民幣兌換成外匯。投資證券市場(chǎng)的管控則更嚴(yán)，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，除了準(zhǔn)入審批，還有額度控制。中資機(jī)構(gòu)境外投資也是如此。這客觀上限制了人民幣在境內(nèi)外投融資活動(dòng)中的使用，從而直接影響結(jié)算以外的跨境人民幣業(yè)務(wù)。最后，我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放還不夠充分。外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)還有不少限制，我國(guó)

4、金融機(jī)構(gòu)走向海外的數(shù)量也還不多，這影響了某些跨境人民幣業(yè)務(wù)的拓展。完善擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件 完善擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件跨境支付系統(tǒng)也已建立。中國(guó)在國(guó)外陸續(xù)建立人民幣清算行，現(xiàn)在建有人民幣清算行的國(guó)家和地區(qū)已達(dá) 25 個(gè)。擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件還需要進(jìn)一步改善 擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件還需要進(jìn)一步改善第一，我國(guó)人民幣國(guó)際化的大方向雖然已經(jīng)明確，但是人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略尚未真正形成。也就是說(shuō)，在今后若干年內(nèi)，人民幣國(guó)際

5、化要達(dá)到什么目標(biāo)、分幾個(gè)階段、采取什么步驟來(lái)達(dá)到這一目標(biāo)，并沒(méi)有一個(gè)大的規(guī)劃。這顯然不利于穩(wěn)步推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)的擴(kuò)大、深化。由于跨境人民幣業(yè)務(wù)的宏觀條件涉及多個(gè)部門(mén)，沒(méi)有明確的戰(zhàn)略就很難做好各部門(mén)間的協(xié)調(diào)。為此，我們當(dāng)前要盡快制定人民幣國(guó)際化的發(fā)展戰(zhàn)略，提出明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，確定每個(gè)階段的主要任務(wù)和相關(guān)部門(mén)的職責(zé)，使跨境人民幣業(yè)務(wù)在人民幣國(guó)際化這個(gè)大戰(zhàn)略指導(dǎo)下有序地進(jìn)行。要進(jìn)一步深化我國(guó)的金融改革，擴(kuò)大金融的對(duì)外開(kāi)放。對(duì)資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)

6、放要有總體規(guī)劃?？赏ㄟ^(guò)自貿(mào)區(qū)的實(shí)踐，有計(jì)劃、分階段、積極穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣的可自由兌換。第二，國(guó)際形勢(shì)的不確定性增加，需要根據(jù)新的形勢(shì)，采取相應(yīng)對(duì)策，營(yíng)造良好的國(guó)際環(huán)境。2020 年在全球范圍內(nèi)爆發(fā)的新冠肺炎疫情，已經(jīng)對(duì)當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，并將進(jìn)一步改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)關(guān)系。在國(guó)際環(huán)境不確定性進(jìn)一步加大的情況下，我國(guó)人民幣國(guó)際化，需要有新的思路，采取新的對(duì)策，使國(guó)際環(huán)境對(duì)我們更加有利一些。我們要把“一帶一路”倡議真正落到實(shí)處，在沿線國(guó)家和地

7、區(qū)率先推進(jìn)人民幣國(guó)際化。我們還要和國(guó)際貨幣基金組織（IMF）等國(guó)際金融組織和世界重要國(guó)家加強(qiáng)在國(guó)際貨幣制度改革方面的合作，提高人民幣在 SDR 中的比重，提高中國(guó)在 IMF、世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際金融組織中的份額，創(chuàng)造人民幣國(guó)際化更為有利的國(guó)際金融環(huán)境。要加強(qiáng)人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)，適當(dāng)擴(kuò)大境內(nèi)商業(yè)銀行直接參與離岸人民幣市場(chǎng)，完善在岸與離岸互聯(lián)互通機(jī)制，以提高境外主體參與人民幣金融交易的便利性。第三，我們的金融基礎(chǔ)設(shè)施還比較薄弱，需

8、要進(jìn)一步強(qiáng)化。我們已經(jīng)建立了包括人民幣跨境支付系統(tǒng)在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，但是總體而論，我國(guó)的金融基礎(chǔ)設(shè)施還未在全球范圍內(nèi)成為主力，而且有限的基礎(chǔ)設(shè)施還沒(méi)有形成合力，像支付寶、微信支付和銀聯(lián)雖然在世界分布很廣，但互相獨(dú)立；CIPS 作為跨境支付系統(tǒng)，分布地域還不夠廣泛。今后，在這方面需要進(jìn)一步強(qiáng)化。要充分利用好現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行整合，使之發(fā)揮更大效率。例如，可將支付寶、微信支付和銀聯(lián)系統(tǒng)進(jìn)行整合，使之成為龐大的跨境移動(dòng)支付系統(tǒng)；