基于VAR的保險資金投資組合研究.pdf

1、隨著我國保險市場的對外全面開放，國外的壽險公司大量進入中國，市場競爭不斷加劇，承保利潤率越來越小，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，必須通過投資收益來彌補承保利潤的虧損，保險企業(yè)生存的關(guān)鍵在于提高自身的證券投資收益率。因而如何有效地控制證券投資風險，構(gòu)建有效的投資組合就成了保險企業(yè)所面臨的主要問題之一。 并且都市化和老齡化的加快，使得人壽保險在金融體系中的作用越來越重要，面臨前所未有的機遇。保險公司的發(fā)展和國家的經(jīng)濟的發(fā)展也是息息相關(guān)的，近年來

2、國民生產(chǎn)總值保持一個平穩(wěn)增長速度，經(jīng)濟的發(fā)展會推動保費收入的增長，如何管理這些資產(chǎn)，以保證這些資金的保值增值也是保險公司面臨的問題。 本文以保險資金的運用為研究對象，采用理論研究和實證分析相結(jié)合的方法。先介紹了保險投資的發(fā)展現(xiàn)狀和VAR的基本理論，在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新性的將在銀行業(yè)廣泛運用的VAR模型引入到保險資金運用中，利用VAR模型分析投資渠道的系統(tǒng)風險。隨著投向股票市場資金的比重日益增大，為了提高保險資金運用的安全，要對股票市場