我國股票價格與通貨膨脹相關(guān)關(guān)系研究.pdf

1、追求物價穩(wěn)定是一國宏觀經(jīng)濟的主要目標之一。隨著股票市場的迅猛發(fā)展，股票價格的波動對于通貨膨脹的影響也越來越大，各國紛紛探討關(guān)于股票價格與通貨膨脹之間的關(guān)系以及股票價格是否應(yīng)該納入通貨膨脹指標的主題。20世紀90年代以來我國股票市場的飛速發(fā)展，居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中金融資產(chǎn)份額的持續(xù)增加，金融資產(chǎn)價格的波動對宏觀經(jīng)濟運行與發(fā)展的影響日益突出。研究股票價格波動對通貨膨脹的影響力以及是否應(yīng)該將股票價格納入通貨膨脹指數(shù)的問題就被提上了日程。 本

2、文以股票價格與通貨膨脹相關(guān)關(guān)系的研究為出發(fā)點，一方面采用新古典宏觀經(jīng)濟學與新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟學的相關(guān)理論作為工具，主要圍繞股票價格波動對消費與投資的影響展開分析，并且重點闡述了消費與投資財富、替代效應(yīng)的作用機理。同時，對我國股票價格是如何影響消費與投資的水平進行了分析與探討。另一方面文章從整體上使用具有較強時效性的年度、季度以及月度相關(guān)數(shù)據(jù)對股票價格與通貨膨脹的相關(guān)關(guān)系進行實證檢驗，試圖運用實證的方法將兩者的相關(guān)關(guān)系數(shù)量化。再次，為了

3、突出文章的主旨，本文在分析并檢驗股票價格波動與通貨膨脹水平相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，對股票價格是否應(yīng)該納入通貨膨脹指標展開討論。運用將納入股票價格指數(shù)的ICLI指數(shù)與傳統(tǒng)的通貨膨脹指數(shù)進行比較分析的方法，來檢測納入股票價格指數(shù)的通脹指數(shù)的有效性。最后，文章將研究結(jié)果與我國的具體實際情況相結(jié)合，提出了相關(guān)的可實施的政策建議。 文章在論述過程中，致力于理論與實際的緊密結(jié)合，盡力做到使所運用的理論、數(shù)據(jù)以及模型等覆蓋于中國現(xiàn)實的大環(huán)境下，得出