價值觀念

1、1一、單項選擇題一、單項選擇題1.下列說法不正確的是（）。A.財務估價指的是估計資產(chǎn)的市場價值B.如果市場是有效的，則資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于市場價值C.如果資產(chǎn)的內(nèi)在價值高于市場價值，則認為資產(chǎn)被市場低估了D.財務估價的基本方法是折現(xiàn)現(xiàn)金流量法2.對于每間隔一段時間支付一次利息的債券而言，下列說法不正確的是（）。A.如果必要報酬率不變，隨著到期日的臨近，債券價值會呈現(xiàn)周期性的波動B.隨著到期日的臨近，必要報酬率變動對債券價值的影響越來越小C

2、.隨著到期日的臨近，債券價值對必要報酬率特定變化的反應越來越靈敏D.如果是折價出售，其他條件不變，則債券付息頻率越高，債券價值越低3.下列指標中不能反映單項資產(chǎn)的風險只能反映單項資產(chǎn)報酬的是（）。A.預期值B.概率C.標準差D.方差4.下列說法不正確的是（）。A.如果相對于A證券而言，B證券的標準差較大，則B的離散程度比A證券大B.如果相對于A證券而言，B證券的變化系數(shù)較大，則B的絕對風險比A證券大C.標準差不可能小于0D.如果標準差等

3、于0，則說明既沒有絕對風險也沒有相對風險5.下列說法不正確的是（）。A.投資組合理論認為投資組合在降低風險的同時減少收益B.投資組合理論認為投資組合的收益是單項資產(chǎn)收益的加權(quán)平均數(shù)C.投資組合的系統(tǒng)風險是單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的加權(quán)平均數(shù)D.如果構(gòu)成投資組合的兩種證券完全正相關，則組合沒有分散風險6.下列關于協(xié)方差和相關系數(shù)的說法不正確的是（）。A.如果協(xié)方差大于0，則相關系數(shù)一定大于0B.相關系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一

4、種證券報酬率的增長C.如果相關系數(shù)為0，則表示不相關，但并不表示組合不能分散任何風險D.證券與其自身的協(xié)方差就是其方差7.下列關于資本市場線的說法不正確的是（）。A.資本市場線揭示出持有不同比例的無風險資產(chǎn)和市場組合情況下風險與預期報酬率的權(quán)衡關系B.直線上的任何一點都可以告訴我們投資于市場組合和無風險資產(chǎn)的比例C.投資者個人的效用偏好影響最佳風險資產(chǎn)組合的確定D.對于不同風險偏好的投資者來說，只要能以無風險利率自由借貸，他們進行風險投

5、資都會選擇市場組合8.下列因素引起的風險，企業(yè)可以通過多角化投資予以分散的是（）。A市場利率上升B.社會經(jīng)濟衰退C.技術革新D.通貨膨脹37.下列關于資本市場線的說法正確的是（）。A.市場組合是最有效的風險資產(chǎn)組合B.假設投資者無論借入和貸出資金，利率都是無風險資產(chǎn)的報酬率C.資本市場線的斜率＝（風險組合的期望報酬率－無風險報酬率）風險組合標準差D.資本市場線的截距表示無風險利率8.下列關于說法正確的是（）。A.風險厭惡感的加強，會提高

6、證券市場線的斜率B.證券市場線測度的是證券每單位風險的超額收益C.資本資產(chǎn)定價模型的一個假設是所有投資者均可以無風險利率無限制地借入或貸出資金D.預計通貨膨脹提高會提高證券市場線的斜率9.下列關于β系數(shù)的說法正確的是（）。A.某種股票β值的大小取決于該股票與整個市場的相關性、它自身的標準差以及整個市場的標準差B.某種股票β值的大小反映了這種股票收益的變動與整個市場收益變動之間的相關關系C.證券市場線的斜率為β值D.如果一項資產(chǎn)的β＝0.

7、5，表明它的風險是市場組合風險的0.5倍10.下列說法正確的是（）。A.無風險資產(chǎn)的貝他系數(shù)和標準差均為零B.市場組合的貝他系數(shù)為1C.證券組合的風險僅與組合中每個證券的報酬率標準差有關D.計算某股票的β值就是確定該股票收益變動與整個股票市場收益變動的相關性及其影響程度11.財務管理的主要內(nèi)容是（）。A投資決策B.銷售決策C.融資決策D.生產(chǎn)決策E.股利決策12.關于遞延年金下列說法中正確的是（）。A.第一次支付發(fā)生在若干期以后B.可按