企業(yè)集團信用風險組合評價研究.pdf

1、企業(yè)集團規(guī)模巨大，具有跨行、跨地域經(jīng)營，關(guān)聯(lián)關(guān)系復雜等諸多特點?，F(xiàn)今，企業(yè)集團正在以異乎尋常的發(fā)展速度，對全球經(jīng)濟起著舉足輕重的影響。雷曼兄弟、通用汽車等著名企業(yè)集團的破產(chǎn)倒閉，涉及巨大的金額，不僅波及其債權(quán)銀行，還對整個金融業(yè)甚至全球經(jīng)濟都產(chǎn)生很大的沖擊。因此，由于企業(yè)集團擁有著對經(jīng)濟乃至社會領(lǐng)域巨大的作用力，其自身的信用狀況的好壞，信用風險產(chǎn)生的問題就自然成為關(guān)注的焦點。而如何有效地對企業(yè)集團的信用風險進行防范，如何根據(jù)企業(yè)集團的現(xiàn)

2、狀對其信用狀況進行合理的評估、分析，這方面的研究不僅已經(jīng)成為學術(shù)領(lǐng)域的一種趨勢和方向，也具備著非常重要的現(xiàn)實意義。
　　本論文正是以企業(yè)集團的信用風險為研究對象，針對企業(yè)集團的特點，先引入了反映企業(yè)集團信用風險的特征指標。然后選擇2004-2008年間我國滬深股市上市企業(yè)集團為研究樣本，采用Logistic回歸和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法分別建立單一模型和組合模型，對現(xiàn)象進行了實證研究分析。文章的主要內(nèi)容如下：
　　1.詳細研究了企業(yè)集團

3、信用風險的特征，以及信用風險產(chǎn)生的現(xiàn)狀和原因。根據(jù)企業(yè)集團的特點，引入體現(xiàn)企業(yè)集團特性的關(guān)聯(lián)交易指標，與其他財務、非財務的評估指標一起選擇進入企業(yè)集團信用風險評估的初始指標。
　　2.運用粗糙集的相關(guān)理論與遺傳算法對初始指標進行屬性約簡，篩選獲得11個指標，根據(jù)這些指標構(gòu)建進入模型的指標體系。再對樣本進行分層抽樣，確定訓練樣本和檢驗樣本，對樣本的指標數(shù)據(jù)進行歸一化處理。
　　3.根據(jù)訓練樣本的指標數(shù)據(jù)，分別構(gòu)建基于Logis

4、tic回歸和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)集團信用風險評估模型。再用檢驗樣本對建立的模型進行檢驗，得出各個單一模型的檢驗準確率。
　　4.研究構(gòu)建基于Logistic回歸的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)組合評估，即利用Logistic回歸方法建立一個信用評估模型，再將模型生成的評分值帶入神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，與其他指標一起作為模型的解釋變量，建立基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用評估模型。根據(jù)檢驗樣本，得出該組合模型的準確率。
　　5.研究了三種模型的判別精度，將三者相對比得出結(jié)論：在