我國金融衍生品法律監(jiān)管制度芻論.pdf

1、隨著20世紀70年代全球金融創(chuàng)新的推進，金融衍生品應(yīng)運而生。金融衍生品以傳統(tǒng)金融產(chǎn)品（如貨幣、股票、債券等）為基礎(chǔ)，由其衍生而來，是一種新穎的金融工具。金融衍生品具有與生俱來的杠桿性、未來性、虛擬性等屬性，這使得金融衍生品具有高于一般金融產(chǎn)品的風(fēng)險性，若監(jiān)管不到位、交易環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其所引發(fā)的嚴重危害會對一國經(jīng)濟甚至全球經(jīng)濟造成難以估量的沖擊和損害。
　　因此，為保障我國金融衍生品市場安全高效地運行，維護金融衍生品投資者的合法權(quán)益

2、，促進社會主義市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國應(yīng)當(dāng)持續(xù)動態(tài)地變革完善金融衍生品監(jiān)管方面的制度體系，加強對金融衍生品市場的監(jiān)管。本文以我國金融衍生品法律監(jiān)管有關(guān)制度為出發(fā)點，從以下四個方面展開具體論述。
　　第一部分，引言部分，通過對金融衍生品監(jiān)管的研究背景、研究目的、研究綜述、研究的理論意義和實踐意義等方面的全面闡述，逐漸切入正題。
　　第二部分，主要對金融衍生品及金融衍生品法律監(jiān)管的基本概念及基本原理進行闡述，通過對幾件金融衍生品

3、危機事件的盤點，深刻剖析金融衍生品的風(fēng)險淵源及系統(tǒng)缺陷，從而得出金融衍生品法律監(jiān)管的價值意義。
　　第三部分，主要從金融衍生品監(jiān)管模式、金融衍生品信息披露制度、金融衍生品消費者保護制度及信用評級制度四個方面，對當(dāng)今金融衍生品市場比較成熟的幾個國家及地區(qū)的具體監(jiān)管制度進行闡述評析，總結(jié)他們在金融衍生品監(jiān)管體制領(lǐng)域比較成功的監(jiān)管制度。
　　第四部分，該部分是本文的核心，亦是本文寫作的要旨所在。在本部分中，筆者全面深刻地剖析了我國

4、現(xiàn)行金融衍生品監(jiān)管體制存在的缺陷，我國金融衍生品多頭多層級監(jiān)管模式嚴重影響效率；金融衍生品信息披露制度的立法標準不統(tǒng)一，造成使用沖突、執(zhí)行困難；金融消費者保護立法的缺陷及救濟機制的不完善，造成金融消費者權(quán)益受到損害難以救濟的情形時有發(fā)生；我國現(xiàn)存的信用評級機構(gòu)缺乏獨立性導(dǎo)致評級結(jié)果不客觀和不公正。為保障我國金融衍生品市場健康有效地運行，完善我國金融衍生品市場監(jiān)管體制并提升監(jiān)管水平，已是當(dāng)務(wù)之急。魯迅先生曾提出“拿來主義”，筆者建議借鑒金