滬深300股指期貨價(jià)格影響因素的實(shí)證分析.pdf

1、滬深300股指期貨是我國(guó)的第一份股指期貨合約，2010年由中國(guó)金融期貨交易所推出。它的推出使得我國(guó)金融產(chǎn)品的種類更加多元化，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展更加成熟，我國(guó)金融市場(chǎng)的機(jī)制更加健全和完善。因此對(duì)股指期貨價(jià)格研究具有理論及現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文對(duì)滬深300股指期貨價(jià)格影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。首先，本文從股指期貨價(jià)格理論入手，分析了影響滬深300股指期貨價(jià)格形成的因素，對(duì)滬深300指數(shù)價(jià)格、道瓊斯指數(shù)期貨價(jià)格、中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)增加值、紐約原油

2、價(jià)格與滬深300股指期貨價(jià)格的數(shù)據(jù)進(jìn)行了協(xié)整檢驗(yàn)及Granger因果檢驗(yàn)。其次，本文選擇影響滬深300股指期貨價(jià)格的七個(gè)主要因素作為自變量進(jìn)行逐步回歸分析，這些因素包括：滬深300指數(shù)價(jià)格、道瓊斯指數(shù)期貨價(jià)格、中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)增加值、美國(guó)制造業(yè)指數(shù)、貨幣供應(yīng)量、歐元美元匯率和LME倫銅期貨價(jià)格，結(jié)果表明滬深300股指期貨價(jià)格最主要的影響因素是滬深300指數(shù)的價(jià)格。最后，本文通過因子分析法計(jì)算各因素在滬深300股指期貨價(jià)格形成中所占的權(quán)重，結(jié)