基于跳--擴散的期權(quán)定價模型.pdf

1、期權(quán)定價一直是現(xiàn)代金融領(lǐng)域研究的核心問題之一.隨著全球經(jīng)濟的快速發(fā)展，一些重大事件對期權(quán)定價的影響呈明顯趨勢，單純的依賴于傳統(tǒng)的B-S模型，會造成投資者對預(yù)期的錯誤估計.針對這一現(xiàn)象，本文假定在期權(quán)生命周期內(nèi)一些重大事件會造成標的資產(chǎn)價格的跳躍，即在其價格的平穩(wěn)“擴散”行為中加入了“跳”的因素，使定價模型更加的符合實際情況.
　　本文的研究工作主要有以下幾個部分:
　　第一部分:將期權(quán)的支付方式改進為冪型支付，建立了冪型支付

2、跳-擴散期權(quán)定價模型，考慮n種資產(chǎn)，且整個過程需要支付紅利，通過建立新的測度空間，推導出了歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的定價公式.
　　第二部分:討論了雙指數(shù)跳-擴散的期權(quán)定價模型，采用△-對沖原理，提出了帶有跳躍過程的二叉樹模型，適當?shù)暮喕诉B續(xù)性模型，并證明了二叉樹方法在一定的條件下收斂于連續(xù)性模型.
　　第三部分:分析了不同的標的資產(chǎn)對期權(quán)定價的影響，推出了以兩類期權(quán)和債券組合為標的資產(chǎn)的期權(quán)定價模型，并分析了波動率對期權(quán)定